Cine sunt jucătorii implicați pe piața criptomonedelor?

Piața criptomonedelor este un nou teren de joc în care diferiți actori joacă fiecare un rol anume. Pentru a arunca ceva mai multă lumină peste modul în care funcționează piața și fără a încerca să fim exhaustivi, vom identifica în continuare jucătorii cheie.

2.3.1. Utilizatorii de criptomonede

Un prim și foarte important jucător este „utilizatorul de criptomonede”. Un utilizator de criptomonedă este o persoană fizică sau entitate juridică care obține monede pentru a le utiliza (i) pentru a cumpăra bunuri sau servicii reale sau virtuale (de la un set de comercianți specifici 78), (ii) pentru a efectua plăți P2P sau (iii) pentru a le deține în scopuri de investiții (adică într-un mod speculativ). 79

Fără a încerca să fiu exhaustiv, un utilizator de criptomonede își poate obține monedele în mai multe moduri 80:

În primul rând, el își poate cumpăra pur și simplu monedele dintr-un schimb de criptomonede folosind bani fiat sau altă criptomonedă;
În al doilea rând, el își poate cumpăra monedele direct de la un alt utilizator de criptomonede (adică printr-o platformă de tranzacționare – această formă de schimb este adesea denumită „schimb P2P”);
În al treilea rând, dacă o criptomonedă se bazează pe un mecanism de consens PoW, el poate extrage o monedă nouă (adică participă la validarea tranzacțiilor prin rezolvarea unui „puzzle criptografic” și poate fi recompensat cu o monedă nouă 81);
În al patrulea rând, în unele cazuri, el își poate obține monedele direct de la ofertantul de monede, fie ca parte a ofertei inițiale gratuite de monede (de exemplu, în rețeaua stelară Lumens (XLM) sunt oferite gratuit 82) sau în cadrul unei vânzări în masă de ofertantul de monede (de exemplu, o cantitate mare de eter (cf. Ethereum) a fost vândută într-o vânzare în masă pentru a acoperi anumite costuri de dezvoltare 83);
În al cincilea rând, dacă vinde bunuri sau servicii în schimbul criptomonedei, poate primi și monede ca plată pentru acele bunuri sau servicii;
În al șaselea rând, în cazul unui „hard fork” 84 al blockchain-ului unei monede, el va obține automat o sumă din moneda nou creată; și
În cele din urmă, el poate primi monede ca un cadou sau donație de la un alt utilizator de criptomonede.

2.3.2. Minerii

Un al doilea jucător este „minerul” care participă la validarea tranzacțiilor pe blockchain prin rezolvarea unui „puzzle criptografic”. După cum s-a explicat mai sus, procesul de exploatare se referă la criptomonede care se bazează pe un mecanism de consens PoW. Un miner sprijină rețeaua folosind puterea de calcul pentru a valida tranzacțiile și este recompensat cu monede nou extrase (adică printr-o nouă emisiune descentralizată automată). 85 Minerii pot fi utilizatori de criptomonede sau, mai frecvent, părți care au făcut o nouă afacere din extragerea de monede pentru a le vinde în monedă fiat (cum ar fi dolarul american sau euro) sau pentru alte criptomonede. 86 Unii mineri se grupează în așa-numitele grupuri de mineri pentru a grupa puterea de calcul. 87

În prezent, riscurile asociate cu așa-numitele „întreprinderi miniere” par a fi subestimate. Vom detalia mai departe acest lucru mai jos. 88

2.3.3. Schimburi de criptomonede

Un al treilea grup de jucători cheie sunt așa-numitele „schimburi de criptomonede”. Schimburile de criptomonede sunt persoane sau entități care oferă servicii de schimb utilizatorilor de criptomonede, de obicei contra plății unei anumite taxe (adică a unui comision). Acestea permit utilizatorilor de criptomonede să-și vândă monedele în monedă fiat sau să cumpere monede noi cu monedă fiat. Acestea funcționează de obicei atât ca o bursă, cât și ca o formă de birou de schimb valutar. 90 Exemple de schimburi de criptomonede cunoscute sunt: Bitfinex 91, HitBTC 92, Kraken 93 și Coinbase GDAX 94. 95

Este important să rețineți că unele schimburi sunt pur schimburi de criptomonede, ceea ce înseamnă că acceptă doar plăți în alte criptomonede, de obicei Bitcoin (de exemplu Binance 96), în timp ce altele acceptă și plăți în monede fiat, cum ar fi dolarul american sau euro (de exemplu Coinbase ). În plus, multe schimburi de criptomonede permit utilizatorilor să cumpere o anumită selecție de monede.

De asemenea, trebuie remarcat faptul că multe schimburi de criptomonede (adică atât schimburi de criptomonede obișnuite, cât și pure) funcționează ca furnizori de portofele custode 97 (de exemplu Bitfinex).

În general, schimburile de criptomonede oferă utilizatorilor lor o gamă largă de opțiuni de plată, cum ar fi transferuri bancare, transferuri PayPal, carduri de credit și alte monede. 98 Unele schimburi de criptomonede oferă, de asemenea, statistici pe piața criptomonedelor (cum ar fi volumele de tranzacționare și volatilitatea monedelor tranzacționate 99) și oferă servicii de conversie comercianților care acceptă plăți în criptomonede.

2.3.4. Platforme de tranzacționare

În plus față de schimburile de criptomonede, așa-numitele „platforme de tranzacționare” joacă, de asemenea, un rol important în schimbul de criptomonede (și, mai ales, permit utilizatorilor de criptomonede să cumpere monede cu numerar). Platformele de tranzacționare sunt locuri de piață care reunesc diferiți utilizatori de criptomonede care doresc fie să cumpere, fie să vândă monede, oferindu-le o platformă pe care să poată tranzacționa direct între ele (adică un fel de „eBay” pentru criptomonede). 100

Platformele de tranzacționare sunt uneori denumite „schimburi P2P” sau „schimburi descentralizate”. 101 Acestea diferă de schimburile de criptomonede în mai multe moduri. În primul rând, nu cumpără sau vând monede ele însele. 102 În al doilea rând, nu sunt conduse de o entitate sau companie care supraveghează și procesează toate tranzacțiile, ci sunt operate exclusiv de software (adică nu există un punct central de autoritate). 103 Platformele de tranzacționare conectează pur și simplu un cumpărător cu un vânzător, permițându-le să efectueze o afacere, online sau chiar local în persoană (adică o tranzacție față în față, de multe ori executată în numerar). Un exemplu bine cunoscut al unei platforme de tranzacționare pentru Bitcoins este LocalBitcoins 104.

2.3.5. Furnizori de portofele

Un alt grup de jucători cheie sunt așa-numiții „furnizori de portofele”. Furnizorii de portofele sunt acele entități care furnizează utilizatorilor de criptomonede portofele digitale sau portofele electronice care sunt folosite pentru păstrarea, stocarea și transferul de monede. Un furnizor de portofel traduce de obicei istoricul tranzacțiilor unui utilizator de criptomonedă într-un format ușor de citit, care arată ca un cont bancar obișnuit. 106

În realitate, există mai multe tipuri de furnizori de portofele 107:

Furnizorii de portofele hardware care oferă utilizatorilor de criptomonede soluții hardware specifice pentru a stoca în mod privat cheile lor criptografice (de exemplu, Ledger Wallet 108, …);
Furnizorii de portofele software care oferă utilizatorilor de criptomonede aplicații software care le permit să acceseze rețeaua, să trimită și să primească monede și să-și salveze local cheile criptografice (de exemplu, Jaxx 109);
Furnizorii de portofele custode care preiau custodia (online) a cheilor criptografice ale unui utilizator de criptomonede (de ex. Coinbase 110).

2.3.6. Inventatori de monede

Există, de asemenea, acei jucători care sunt denumiți „inventatori de monede”. Inventatorii de monede sunt persoane sau organizații care au dezvoltat bazele tehnice ale unei criptomonede și au stabilit regulile inițiale pentru utilizarea acesteia. 111 În unele cazuri, identitatea lor este cunoscută (de exemplu, Ripple, Litecoin, Cardano), dar deseori rămân neidentificate (de exemplu . Bitcoin, Monero). Unii rămân implicați în menținerea și îmbunătățirea codului criptomonedei și a algoritmului de bază (în principiu, fără puterile administratorului), în timp ce altele dispar pur și simplu (de exemplu, Bitcoin). 112

2.3.7. Ofertanți de monede

Un ultim grup de jucători cheie care trebuie distinși sunt „ofertanții de monede”. Ofertanții de monede sunt persoane fizice sau organizații care oferă monede utilizatorilor de criptomonede la lansarea inițială a monedei, fie contra plată (adică prin intermediul unei vânzări în masă), fie fără taxă (adică în cadrul unui program specific (înscriere) (de exemplu, Stellar)), în mod normal pentru a finanța dezvoltarea ulterioară a monedei sau pentru a spori popularitatea sa inițială.

Monedele pe care acești ofertanți de monede le oferă utilizatorilor de criptomonede sunt create sau pre-minate înainte de lansarea oficială a monedei / înființarea monedei. Monedele distribuite în acest fel sunt fie pre-minate parțial, fie pre-create (adică utilizatorii de criptomonede pot genera în continuare mai multe monede după lansare), sau sunt complet pre-minate sau pre-create. În acest din urmă caz, ofertantul de monede păstrează de obicei o mare parte din monede (de exemplu, acesta este cazul Stellar).

Este important să rețineți că nu toate monedele au un ofertant identificabil de monede și nici nu sunt pre-minate toate monedele sau nu este pre-creată oferta sa completă.

Un ofertant de monede poate fi aceeași persoană cu inventatorul de monede sau o altă persoană sau organizație.

Note

78 În prezent, doar un număr limitat de comercianți (online) acceptă plăți în criptomonede. A se vedea, de exemplu, pentru criptomonedă Litecoin
79 A se vedea, printre altele, “Virtual Currencies – Key Definitions and Potential AML/CFT Risks”, June 2014, 7; ECB, “Virtual Currency Schemes – a further analysis”, February 2015, 8; COMMISSION STAFF WORKING DOCUMENT Accompanying the document “Report from the Commission to the European Parliament and to the Council on the assessment of the risks of money laundeirng and terrorist financing affecting the internal market and relating to cross-border situations”, COM(2017) 340 final, Annex, Part 2, 85.
80 A se vedea, de asemenea: ECB, “Virtual Currency Schemes – a further analysis”, February 2015, 8.
81 De asemenea, a se vedea mai sus: Mecanismele de consens blockchain.
82 A se vedea: Stelar (XLM).
83 A se vedea, de asemenea, mai jos: Ethereum (ETH).
84 Acest concept este discutat și explicat mai jos la „Bitcoin Cash”.
85 ECB, “Virtual Currency Schemes – a further analysis”, February 2015, 7.
86 FATF, “Virtual Currencies – Key Definitions and Potential AML/CFT Risks”, June 2014, 7.
87 A se vedea: COMMISSION STAFF WORKING DOCUMENT Accompanying the document “Report from the Commission to the European Parliament and to the Council on the assessment of the risks of money laundeirng and terrorist financing affecting the internal market and relating to cross-border situations”, COM(2017) 340 final, Annex, Part 2, 85.
88 A se vedea: Mineri.
89 FATF, “Virtual Currencies – Key Definitions and Potential AML/CFT Risks”, June 2014, 7.
90 Ibid.; Trebuie remarcat faptul că în prezent există, de asemenea, un număr foarte limitat de așa-numitele ATM-uri cu criptomonede (de exemplu, ATM-uri Bitcoin) pe piață, care se califică și ca schimburi de criptomonede. A se vedea: COMMISSION STAFF WORKING DOCUMENT Accompanying the document “Report from the Commission to the European Parliament and to the Council on the assessment of the risks of money laundeirng and terrorist financing affecting the internal market and relating to cross-border situations”, COM(2017) 340 final, Annex, Part 2, 86.
91 A se vedea: https://www.bitfinex.com.
92 A se vedea: https://hitbtc.com.
93 A se vedea: https://www.kraken.com.
94 A se vedea: https://www.coinbase.com.
95 Vezi pentru alte exemple: https://cryptocoincharts.info/markets/info.
96 A se vedea: https://www.binance.com.
97 A se vedea mai jos: Furnizori de portofele
98 A se vedea: ECB, “Virtual Currency Schemes – a further analysis”, February 2015, 8.
99 De exemplu, Bitfinex Cryptocurrency Exchange oferă o serie de statistici, precum și rate de conversie față de moneda fiat.
100 ECB, “Virtual Currency Schemes – a further analysis”, February 2015, 8.
101 A se vedea: A. MARSHALL, “P2P Cryptocurrency Exchanges, Explained”, April 2017.
102 ECB, “Virtual Currency Schemes – a further analysis”, February 2015, 8.
103 A se vedea: A. MARSHALL, “P2P Cryptocurrency Exchanges, Explained”, April 2017.
104 A se vedea: https://localbitcoins.com.
105 FATF, “Virtual Currencies – Key Definitions and Potential AML/CFT Risks”, June 2014, 8.
106 A se vedea, de asemenea: ECB, “Virtual Currency Schemes – a further analysis”, February 2015, 8.
107 A se vedea, de asemenea: COMMISSION STAFF WORKING DOCUMENT Accompanying the document “Report from the Commission to the European Parliament and to the Council on the assessment of the risks of money laundeirng and terrorist financing affecting the internal market and relating to cross-border situations”, COM(2017) 340 final, Annex, Part 2, 85; T. KEATINGE, D. CARLISLE and F. KEEN, “Virtual currencies and terrorist financing: assessing the risks and evaluating responses”, studiu comandat de Directorate General for Internal Policies, Policy Department for Citizens’ Rights and Constitutional Affairs, May 2018, 14.
108 A se vedea: https://www.ledgerwallet.com/products.
109 A se vedea: https://jaxx.io.
110 A se vedea, printre altele: https://support.coinbase.com/customer/en/portal/topics/601112-wallet-services/articles.
111 ECB, “Virtual Currency Schemes – a further analysis”, February 2015, 7.
112 Ibid.

Sursa: Cryptocurrencies and blockchain, Policy Department for Economic, Scientific and Quality of Life Policies Authors: Prof. Dr. Robby HOUBEN, Alexander SNYERS. © European Union, 2018. Traducere și adaptare independentă de Nicolae Sfetcu