Datorii și finanțări pe capital propriu în o companie

Care este diferența?

Să începem prin a face distincția între datorii și capitaluri proprii. Este destul de simplu. Datoria este o obligație din partea companiei, a antreprenorului sau a ambilor. Pe o anumită perioadă de timp, compania este obligată să ramburseze datoria, la o rată a dobânzii specificată.

Finanțarea pe acțiuni este achiziționarea de acțiuni într-o companie în schimbul banilor investiți în companie. O companie nu are de obicei nicio obligație formală de a rambursa capitalul propriu. Oferiți investitorului o bucată de hârtie numită certificat de stoc. Ei vă dau bani. Desigur, există o așteptare aici: investitorul se așteaptă ca la un moment dat să aibă loc un eveniment de lichidare. Aceasta înseamnă că la un moment dat compania dvs. va fi vândută sau va deveni publică. Investitorii își vor vinde acțiunile, fie noilor proprietari, fie la bursele publice – sperând că vor avea un profit mare în ambele cazuri.

Deci, nu numai că trebuie să înțelegeți apetitul companiei pentru finanțare și tipul de finanțare de care aveți nevoie pentru a ajunge unde doriți, trebuie să înțelegeți și că tipul de finanțare pe care îl asigurați va determina direcția de creștere a afacerii dvs.

Deoarece investitorii de capitaluri proprii își asumă un astfel de risc fără nicio obligație specifică de rambursare, aceștia se vor aștepta, de asemenea, – sau pot cere – ca firma să ia o cale care să o conducă la o creștere rapidă și o creștere semnificativă a valorii sale pe o perioadă relativ scurtă de timp. Deținătorii de datorii, pe de altă parte, fie că sunt bănci sau persoane fizice, vor rămâne aproape în afara sferei afacerii dvs., atâta timp cât efectuați plățile împrumutului și raporturile financiare periodice vor fi aprobate.

De ce anume are nevoie compania dvs.?

Tipurile și sursele de datorii variază foarte mult, de la împrumuturi simple de la prieteni și familie la tranzacții complicate visate de vrăjitorii de pe Wall Street. Dar se rezumă la un singur lucru – ei îți dau banii, tu îi returnezi. Desigur, miracolul interesului compus este de partea lor. Pentru a alimenta acest miracol, aveți nevoie de flux de numerar. Aveți nevoie de un fel de flux de venituri, astfel încât să puteți rambursa împrumutul. Uneori, o sursă de creditare va deveni creativă și vă va oferi o perioadă de grație în care nu sunt necesare plăți și nu se acumulează dobânzi. Dar o regulă de bază – care are cu siguranță o parte echitabilă din excepțiile din viața reală – este aceea că o companie de tehnologie care are nevoie de timp de dezvoltare și se așteaptă să crească rapid, nu va fi capabilă să-și îndeplinească obligațiile datoriei și nici să-și asigure suficienți bani în primele etape din surse de datorii pentru a alimenta compania.

O altă regulă: atunci când nu aveți nevoie de bani, băncile sunt fericite să vă împrumute. Dacă nevoia dvs. este mare, abilitatea dvs. de a plăti înapoi probabil nu este atât de bună și atunci este mai puțin probabil să vă împrumute. Companiile de dezvoltare a tehnologiei au de obicei un apetit diferit. Le este foame de capital propriu.

Unele argumente pro și contra datoriei și capitalurilor proprii

Argumente pro pentru capital

Investitorii împărtășesc punctul dvs. de vedere pentru că își asumă riscul împreună cu dvs. Ei primesc recompensa atunci când o faceți – de obicei atunci când compania este vândută sau devine publică. Dacă aveți nevoie de capital suplimentar pentru a crește, investitorii au adesea contacte extinse și vă pot ajuta. Numerarul investitorilor poate ajuta la atragerea echipelor de conducere de top.

Argumente contra capitalului

Fondatorii renunță la un procent din proprietatea companiilor lor. Proprietarii își pierd controlul asupra companiilor lor, iar cei din afară au chiar un cuvânt de spus asupra salariului fondatorilor. (Deși acest lucru nu este întotdeauna rău, deoarece renunțarea la control vă poate ajuta să vă mențineți în picioare!) Companiile pot intra în sindromul „mai mult de unde a venit”, căutând întotdeauna investitori, dar niciodată făcând profit.

Argumente pro pentru datorii

Nu există nicio diluare a dreptului de proprietate; proprietarii originali păstrează totul. Atâta timp cât se fac plățile datoriei, proprietarii inițiali nu renunță la niciun control operațional. Compania obține un profit mai devreme, deoarece proprietarii trebuie să facă bani pentru a plăti datoria și să aibă acces la credite suplimentare.

Argumente contra datoriilor

Nu toate companiile au acces la finanțarea datoriei; creditorii doresc garanții în terenuri, echipamente sau brevete. Dacă compania nu efectuează plăți, pierde totul. Creșterea este limitată la fluxul de numerar generat intern sau la creditul suplimentar bazat pe profitabilitatea companiei. Cei care împrumută doresc capitaluri proprii și datoria convertibilă diluează proprietatea.

Include texte traduse și adaptate din Wikibooks