Împrumuturi ipotecare cu rata ajustabilă

Un împrumut ipotecar cu rata ajustabilă este un împrumut ipotecar unde rata dobânzii conform contractului este periodic ajustată în funcţie de diverşi indici.

Printre indicii cei mai utilizaţi sunt ratele pe un an de maturitate constantă a bonurilor de trezorerie, indexul costurilor de fonduei (Cost of Funds Index , COFI), şi rata interbancara de la Londra (London Interbank Offered Rate, LIBOR).

Unele instituţii de împrumut folosesc propriile lor costuri de fonduri ca index. Procedura aceasta asigură o marjă de siguranţă pentru instituţiile care împrumută, ale căror costuri proprii de finanţare depind de obicei de index.

Consecvent, plăţile făcute de împrumutat se pot schimba în timp în funcţie de schimbarea ratei dobânzii (alternativ, termenii împrumutului se pot schimba). Aceasta nu trebuie confundată cu ipoteca cu plată graduală, unde variază plata dar se păstrează fixă dobânda.

Alte forme de împrumuturi ipotecare includ împrumuturile cu plata doar a dobânzii, împrumuturi cu dobândă fixă, împruuturi cu amortizare negativă, şi împrumuturi cu plata restantă la final (balloon payment mortgage, un împrumut unde plata pe parcurs nu a fost acoperită complet conform contractului , astfel încât la maturitate se ajunge să se plătească o sumă finală foarte mare).

Ratele ajustabile transferă părţi din riscul ratei dobânzii de la cel care împrumută la împrumutat. Ele pot fi folosite acolo unde ratele impredictibile ale dobânzii fac împrumuturile cu dobândă fixă dificil de obţinut. Împrumutatul este avantajat dacă rata dobânzii scade, şi pierde atunci când rata dobânzii creşte.

Împrumuturi ipotecare cu rata ajustabilă sunt caracterizate de indexul lor şi limitarea în cazul unor evenimente ne-economice (caps). În multe ţări, împrumuturile ipotecare cu rata ajustabilă sunt cele mai folosite, în astfel de ţări ele numindu-se pur şi simplu împrumuturi ipotecare, fără a se mai face referire la tipul acestora.

Referinţe